Due Diligence · Březen 2026
Neprávné přihlašovací údaje.
Průzkum trhu & Analýza příležitosti 2026

RoboterZero

Robotická buňka pro obsluhu CNC frézovacích center

Komplexní due diligence před vstupem do projektu. Analýza konkurence, trhu ČR & Evropy, ROI kalkulace, prodejní cyklus, rizika a exit potenciál.

VýrobceMT3 Engineering s.r.o.
Go-to-marketMartin Dostalík
CFOMartin Zikmund
PilotPILANA Retek a.s.
7 400
Firem v evropském SAM
16–21 měs.
Payback zákazníka v ČR
€66 000
Cena ROBOTERZERO
~€34M
Exit základní scénář (10× EBITDA)
01 — Produkt

Co ROBOTERZERO dělá

Kompaktní robotická buňka, která autonomně obsluhuje CNC frézovací centrum — zakládá polotovary, vyměňuje obrobky, otáčí díly a dočasně skladuje. Lights-out manufacturing pro SME.

€66 000
Cena bez DPH (25 kg varianta)
37 + 1
Pozic v zásobníku + 1 v CNC
< 2 m²
Zastavěná plocha
25 kg
Max. hmotnost obrobku
3 měsíce
Dodání od podpisu objednávky
CZ / EN / DE
Jazyky HMI softwaru
Klíčové výhody produktu
  • 100% česká výroba, vlastní vývoj A–Z (mechanika, SW, elektro)
  • Kompaktnost 2 m² — klíčové pro malé a střední provozovny
  • Bez programování — palety a nulové body místo teach-in
  • CE, EMC certifikace + ochranná známka ROBOTERZERO®
  • Primárně Haas, kompatibilní s dalšími CNC přes Modbus
  • Přímý CZ servis bez dealerského řetězce
Příležitosti k rozvoji
  • Produkt připraven — chybí obchodní a marketingová struktura
  • Dosavadní prodeje přes přímé kontakty, bez systematického go-to-market
  • Potenciál distribuce v DACH zatím nevyužit
  • Online přítomnost a SEO k posílení
  • Rozměrový limit 240×180×200 mm — jasné zaměření na SME segment
02 — Realizace projektu

Jak projekt budeme realizovat

Strukturovaný přístup ve dvou fázích — nejprve ověření trhu s pilotem v PILANA Retek, poté budování obchodní firmy a příprava na mezinárodní expanzi.

Fáze 1 — spuštění
Obchodní společnost
Go-to-market vehicle · rok 1–3
Nová firma zajišťující obchod, marketing, akvizici zákazníků, pilotní instalace a rozvoj trhu. MT3 Engineering zůstává výrobcem a nositelem IP.
  • Martin Dostalík 75 % · Tomáš Čabla 15 % · Martin Zikmund 10 %
  • Exkluzivní obchodní zastoupení ROBOTERZERO — primárně ČR
  • Pilot v PILANA Retek jako první reference
  • Budování distribuční sítě v DACH
  • Výstavba aftermarket programu (servis, SW licence)
Fáze 2 — integrace
Integrovaná firma
IP + výroba přecházejí · po splnění milestones
Po dosažení předem definovaného milestonu (počet instalací / objem prodejů) přejde IP a produktová divize MT3 do integrované firmy. Tomášův podíl se navýší na 30–40 %.
  • Jeden přehledný subjekt pro investora
  • Příprava na mezinárodní expanzi a případný exit
  • Milestone dohodnut předem — transparentní pro všechny strany
  • Tomáš Čabla jako technický ředitel s navýšeným podílem
  • Základna pro fundraising nebo strategické partnerství

Plán pilotního zákazníka — PILANA Retek a.s.

1
Meeting v Retek
Martin domluví setkání — Vašek Kotráš + technolog PILANA Retek. Návštěva showroomu MT3 Engineering ve Spytihněvi.
2
Technické posouzení
Ověření konkrétních obrobků (průmyslové nože), rozměrů a výrobních cyklů pro ROBOTERZERO. Pre-screening před zapůjčením.
3
Term sheet s metrikami
Před zapůjčením 1–2 kusů podpis term sheet s přesně definovanými metrikami úspěchu. Žádné subjektivní hodnocení — robot buď splní, nebo nesplní.
4
Testovací provoz
Zapůjčení ROBOTERZERO na testování v reálném provozu Retek. Průmyslové nože = ideální opakující se obrobky pro lights-out manufacturing.
5
Závazek k nákupu
Pokud metriky splněny → závazek k nákupu. Paralelně: podpis smlouvy o spolupráci Dostalík–Čabla. Reference otevírá skupinu Pilana a celý trh.
Proč Retek jako první pilot
  • Přesně definované, opakující se obrobky — průmyslové nože
  • High-mix, low-volume výroba → přesný target segment ROBOTERZERO
  • CNC stroje jsou klíčová součást výroby
  • Firma aktivně modernizuje výrobu, otevřená inovacím
  • Přímý osobní vztah s ředitelem (Vašek Kotráš)
Strategická hodnota pilotu
  • Reference z nadnárodní skupiny (3 mld. Kč obrat) otevírá celý trh
  • Skupina Pilana má subdodavatele — přirozené šíření ven
  • Malé firmy s 1–5 CNC rozhodují na základě referencí z větších provozů
  • Video case study z Retek = nejsilnější prodejní nástroj

Struktura obchodní společnosti

75 %Dostalík
15 %Čabla
10 %Zikmund
■ Martin Dostalík 75 % — obchod, strategie, go-to-market ■ Tomáš Čabla 15 % — technologie, IP, výroba ■ Martin Zikmund 10 % — finance, investor relations
MT3 Engineering zůstává
100% Tomášova firma. IP, výroba, vývoj. Obchodní firma získá exkluzivní zastoupení pro ČR, výhledově DE a AT.
Fáze 2 trigger
Po splnění milestonu (počet instalací / obrat) přejde IP do integrované firmy. Tomášův podíl navýšen na 30–40 %.
Výsledek
Jedna integrovaná firma = přehledný subjekt pro investora, mezinárodní expanzi a exit.
03 — Tým & neférové výhody

Proč jsme v dobrém
postavení pro tento projekt

Kombinace technologického know-how výrobce, přímého přístupu k pilotnímu zákazníkovi a finančního a strategického zázemí týmu vytváří výjimečný vstupní bod do trhu.

TČ
Tomáš Čabla
Zakladatel & Technický architekt
Majitel MT3 Engineering s.r.o., Spytihněv. Zkušený technolog s více než 25 lety v přesném obrábění a automatizaci. ROBOTERZERO vyvinul z vlastní potřeby — z přímé zkušenosti s výrobou na CNC, ne z laboratoře. Tato autenticita je klíčový prodejní argument: zákazník mluví s někým, kdo stroj sám používá.
🏭 MT3 Engineering — výroba A–Z 🏎 MT3 Sport — rally MS ⚙️ 25+ let CNC praxe 📋 CE certifikace 2022
MD
Martin Dostalík
Go-to-market & Strategie
Zodpovědný za obchod, strategii a go-to-market. Má přímé osobní vztahy s klíčovými rozhodovacími osobami ve skupině Pilana — jedné z největších průmyslových skupin v Zlínském kraji. Tento přístup je pro první fázi projektu nenahraditelný: otevírá dveře, které by jiný prodejce budoval roky.
🤝 Přímý přístup do skupiny Pilana 📈 Obchod & strategie
MZ
Martin Zikmund
CFO & Finanční architektura
CFO s 15+ lety zkušeností v mezinárodních scaleupech. Deloitte Management Consulting, 5 let CFO v telekomunikacích ve Skandinávii, 10 let Group CFO + místopředseda představenstva Y Soft (globální tech startup z Brna, 10× růst za 10 let). Aktuálně CFO ThreatMark (kyberbezpečnost, Brno/USA, 6× růst za 6 let, fundraising, US flip). Přesně ten profil, který tento projekt potřebuje pro kapitálovou strukturu, přípravu na investora a mezinárodní expanzi.
🏦 Deloitte → Y Soft → ThreatMark 🌍 Skandinávie, USA, EU 📊 Fundraising & exit příprava 💼 SAFE, ESOP, US flip
DD
David Dostalík
Klíčový kontakt — skupina Pilana
Statutární ředitel TRITCON a.s. — servisní firma zajišťující controlling, treasury a IT pro celou skupinu Pilana (obrat ~3 mld. Kč, ~550 zaměstnanců). Dříve 8 let finanční ředitel PILANA (2010–2018). Zná čísla každé firmy skupiny — náklady na obsluhu CNC, prostoje, mzdové náklady. Bratr Martina Dostalíka. Přednáší na konferencích Controller Institutu. Jeho role: otevřít interní diskusi v rámci skupiny a poskytnout analytické zázemí pro rozhodnutí o pilotu.
🏢 TRITCON a.s. — ředitel 📊 Controlling skupiny Pilana 💡 Zná náklady na CNC obsluhu
Vašek Kotráš — ředitel PILANA Retek a.s.
Osobní přítel Martina i Davida. Ředitel cílové firmy pro pilotní nasazení ROBOTERZERO. PILANA Retek vyrábí průmyslové nože a strojírenské díly pro recyklační průmysl — 95 %+ produkce jde na export do 80+ zemí. CNC frézky jsou klíčová součást výroby. Přímý osobní vztah přeskakuje celou vrstvu procurement procesu a zkracuje rozhodovací cyklus z měsíců na týdny.
Proč je tato kombinace výjimečná
Přístup k prvnímu zákazníkovi

Většina technologických startupů stráví 12–18 měsíců hledáním prvního pilotního zákazníka. My ho máme den prvního — přes přímé osobní vztahy. To je časová výhoda, která se nedá koupit.

Finanční a strategická gramotnost

Martin Zikmund přináší přesně ten typ zkušeností, který odděluje projekty "s dobrým produktem" od projektů, které se škálují a exitují. Kapitálová struktura, investorské vztahy a mezinárodní expanze jsou od začátku součástí DNA.

Technologická autenticita

Tomáš Čabla vyvinul ROBOTERZERO pro vlastní výrobu — ne pro trh. To je nejsilnější možná validace produktu. Zákazník mluví s člověkem, který stroj každý den používá ve vlastním závodu.

04 — Konkurence

Mapa konkurenčního pole

Čtyři vrstvy konkurence. ROBOTERZERO sedí v SME sweet spotu mezi příliš levným (cobot DIY) a příliš složitým (EROWA, FMS systémy).

HráčPůvodCenaFootprintZásobníkDodáníDACH
ROBOTERZERO🇨🇿 €66 000< 2 m² 37+1 fixní< 3 měs. Budujeme
HALTER LoadAssistant🇳🇱€65–90K~2,5 m²Rastrový stůl6–10 týd.Silná
EasyRobotics🇩🇰€35–60Kvariab.5 zásobník. plošin4–8 týd.Střední
EROWA Robot Compact 80🇨🇭€100K+~3 m²80+ palet (lock-in)12–20 týd.Silná
Cobot DIY (UR / FANUC)🇩🇰/🇯🇵€50–80Kvariab.závisí na integr.4–12 týd.Přes integr.
CZ integrátoři🇨🇿€70–150K+na míruna míru8–20 týd.Lokální
37+1 pozic na 2 m²

Nejvyšší hustota zásobníku v kategorii pro prismatické díly do 240×180×200 mm.

Bez programování

Palety a nulové body místo teach-in. Přechod na nový díl bez reprogramování ramene.

Přímý CZ servis

Výrobce v ČR = přímá servisní odpovědnost. Pro zákazníky v ČR/SK zásadní argument.

€66K — správná cena

Průmyslová rozhodovací zóna — důvěryhodná pro zákazníka, průchodná u SME CFO.

05 — Trh

Velikost trhu: ČR & Evropa

Bottom-up segmentace — kolik firem splňuje profil zákazníka ROBOTERZERO: frézování, SME, opakující se prismatické díly, zájem o lights-out provoz.

🇨🇿 Domácí trh — Česká republika

CNC výrobci
1 687
3. místo v Evropě / 100K obyv.
CNC stroje
24 745
Průměr 14,7 strojů / firma
SAM (15 % z TAM)
~250
Firem s vhodným profilem
SOM — 5 let
25–50
Realistický dosah
Investice zákazníka
ROBOTERZERO€66 000
Leasing 3 roky (5 %)~€2 150 / měs.
Roční úspora / výnos
CNC operátor (full cost)~€18 000
2.–3. směna (strojní čas)+€15–25K
Eliminace přesčasů+€5 000
Payback: 16–21 měsíců při 2 směnách + víkend

🌍 Evropa bez ČR — přehled po zemích

ZeměTierTAM firemSAM (15 %)SOM 5 letRevenue SOMPayback
NěmeckoT120 0963 014250–360€16–24M8–12 měs.
ŠvýcarskoT12 49837538–56€2,5–3,7M8–11 měs.
RakouskoT11 18717818–27€1,2–1,8M10–14 měs.
ItálieT2~5 900~88570–106€4,6–7,0M11–15 měs.
ŠvédskoT2~1 400~21017–25€1,1–1,7M7–10 měs.
DánskoT2602909–14€0,6–0,9M7–10 měs.
NorskoT2~450~685–8€0,3–0,5M6–9 měs.
FrancieT2~3 400~51041–61€2,7–4,0M9–13 měs.
Velká BritánieT3~5 500~82550–80€3,3–5,3M10–14 měs.
PolskoT3~3 600~54032–54€2,1–3,6M18–28 měs.
Celkem Evropa vč. ČR~49 600~7 438594–900€39–59M—

Zdroj: Orderfox/Gieni 2024, vlastní přepočet. T1 = DACH. T2 = sekundární cíl. T3 = výhled.

06 — Cenová pozice & ROI

Kde je sales case nejsnazší

Klíčová proměnná není cena robota, ale mzdový náklad operátora. V Norsku a Švýcarsku payback pod 10 měsíců — zákazník se neptá "proč?", ale "kdy dodáte?".

Payback při 2 směnách + víkend (60 % využití přidané kapacity)
🇨🇭Švýcarsko
8–11 měs.
🇳🇴Norsko
9–12 měs.
🇩🇰Dánsko
10–13 měs.
🇩🇪Německo
10–13 měs.
🇸🇪Švédsko
11–14 měs.
🇦🇹Rakousko
12–16 měs.
🇨🇿Česká republika
16–21 měs.
🇵🇱Polsko
20–28 měs.
Argumentace v ČR

"Za cenu dvou let jednoho operátora získáš robot na 15 let." Leasing €2 150/měs. = méně než DPP brigádník na nočku.

Argumentace v DE / CH

Mzda operátora v DE €63K/rok → payback pod 13 měsíců. Zákazník se neptá "proč?", ale "kdy dodáte?"

Skandinávie — nejsnazší

Norský operátor €58K+ → payback pod 10 měsíců. EN SW stačí. Nejsnazší ROI argument v celé Evropě.

07 — Prodejní cyklus

Jak se prodává & co zabíjí deal

Tři typy zákazníků s dramaticky odlišnou délkou cyklu. Správná kvalifikace od prvního hovoru ušetří měsíce práce.

TYP A
Malá firma

5–15 CNC, owner-operator rozhoduje sám. Rychlý cyklus, 1–2 kusy.

2–4 měsíce
TYP B
Střední firma

15–60 CNC, technický ředitel + CFO. Pilotní test před objednávkou.

4–9 měsíců
TYP C
Průmyslová skupina

50+ CNC, Pilana typ. Nutný interní šampion, rámcová smlouva.

6–18 měsíců

Klíčové bariéry nákupu

Červená = deal killer · Oranžová = zpomalující, překonatelné

B1 — KRITICKÁ
Cena
"€66k je moc" — symptom špatně zahájeného hovoru. Vždy začínat ROI, ne cenou.
B2 — KRITICKÁ
Reference
"Chci vidět to fungovat." Pilot Retek toto řeší — jen pokud bude aktivně komunikován.
B3 — KRITICKÁ
Kompatibilita
"Náš stroj to neumí." Potřeba veřejný checklist na webu a video-důkaz pro nejčastější CNC.
B4 — KRITICKÁ
Servis
"Kdo to opraví?" CZ: přímý výrobce. DE: certifikovaný partner nebo SLA.
B5 — ZPOMALUJÍCÍ
Operátoři
"Propustíme lidi?" Robot přebírá noční směny, ne práci. Operator Certification Program.
B6 — ZPOMALUJÍCÍ
CapEx timing
"Teď nemáme budget." Leasing přesouvá z CapEx do OPEX — klíčový unlock pro ČR firmy.
B7 — FILTRACE
"Není pro nás"
Variabilní výroba bez opakování skutečně není cíl. Checklist: min. 3 díly v sérii 30+.
B8 — KORPORÁTNÍ
Interní šampion
Ve velké firmě bez šampiona se deal nehne. Identifikovat hned v prvním hovoru.
08 — Rizika

Projektová rizika a jejich řízení

Identifikovaná rizika jsou standardní pro projekt v této fázi. Žádné není fatální — za předpokladu, že budou adresována smluvně a operativně.

RizikoZávažnostPravd.PopisMitigace
R1 — Výrobní kapacitaVYSOKÉStřední–VysokáPři rychlém růstu poptávky bude potřeba plánovat rozšíření výrobní kapacity MT3Smluvní závazek min. kapacity, plán rozšíření, diskuse o backup výrobci
R2 — Koncentrace know-howVYSOKÉStředníKlíčové technické know-how a IP jsou soustředěny v MT3 — standardní pro tento typ projektuSW escrow, dokumentace výroby, plán přesunu IP v rámci Fáze 2
R3 — Sladění prioritSTŘEDNÍStředníObchodní a výrobní priority je potřeba průběžně koordinovat mezi partneryJasná smlouva s milestony, kvartální review meetingy, CFO jako koordinátor
R4 — Servis při škálováníSTŘEDNÍStřední–VysokáRostoucí počet instalací vyžaduje systematický servisní modelRemote diagnostika HMI, certifikační program pro servisní partnery, SLA
R5 — Pilot RetekSTŘEDNÍNízká–StředníPilot je důležitý milník — technické ověření předem snižuje riziko výrazněPre-screening obrobků před term sheet, přesné metriky úspěchu předem
R6 — Vstup konkurenceNÍZKÉNízkáNový hráč v SME milling segmentu je možný, ale instalovaná základna je nejsilnější obranaRychlý go-to-market, 50+ instalací v poli do 3 let
4 smluvní pojistky před startem:
1. SW escrow — kopie zdrojového kódu u notáře, přístupná obchodní firmě při splnění dohodnutých podmínek.
2. Výrobní kapacitní závazek — konkrétní číslo kusů/rok a max. lead time zakotvené ve smlouvě.
3. Pre-screening Retek — technicky ověřit konkrétní obrobky PŘED zapůjčením, ne až po.
4. Milestony Fáze 2 — přesná definice podmínek přechodu IP do integrované firmy. Jistota pro všechny strany.
09 — Finanční model

Jak si obě firmy vydělají:
transferová cena & rozdělení zisku

Do doby integrace (Fáze 2) budou existovat dvě oddělené firmy — MT3 Engineering jako výrobce a nová obchodní firma jako prodejce. Klíčovým parametrem jejich vztahu je transferová cena, za kterou MT3 dodá robot obchodní firmě.

Tok peněz při každém prodeji
Zákazník platí
€66 000
→
Obchodní firma
+€33 000
hrubý zisk / kus
←
Transfer cena
€33 000
platí obchodní firma MT3
→
MT3 Engineering
+€9 500
výrobní marže / kus
−
COGS výroba
€23 500
skutečné nákl. na robot
Hrubá marže obchodní firmy: 50 % MT3 výrobní marže na nákladech: 40 % Celková marže projektu na ceně: 64 %

Proč je transferová cena €33 000 nejférovější varianta

Posuzovali jsme tři varianty. Klíčový argument: Tomáš participuje na komerčním úspěchu dvěma způsoby — výrobní marží i 15% podílem v obchodní firmě. Proto není v jeho zájmu vytáhnout veškerý zisk přes manufacturing, ale mít zdravou obchodní firmu, která mu přináší dividendu navíc.

Varianta A — výrobce první
€38 000
transfer cena
MT3 výrobní marže/ks€14 500
Obchodní hrubý zisk/ks€28 000
Breakeven obch. firmy~19 ks/rok

Příliš zatěžuje obchodní firmu. Tomáš by dostával velký výrobní zisk, ale obchodní firma by se rozjížděla pomalu. Nevýhodné pro celý projekt.

Varianta B — doporučená ✓
€33 000
transfer cena
MT3 výrobní marže/ks€9 500 (40 % na cost)
Obchodní hrubý zisk/ks€33 000 (50 %)
Breakeven obch. firmy~10 ks/rok

Rovnováha. MT3 má slušnou marži (40 % na nákladech — průmyslový standard). Obchodní firma se rozjede rychle. Tomáš dostává zisk ze dvou zdrojů.

Varianta C — obchod první
€28 000
transfer cena
MT3 výrobní marže/ks€4 500 (19 % na cost)
Obchodní hrubý zisk/ks€38 000 (58 %)
Breakeven obch. firmy~8 ks/rok

Nevýhodné pro Tomáše jako výrobce. MT3 by měla příliš nízkou marži na pokrytí svých provozních nákladů. Demotivující před integrací.

P&L pro obě firmy při různých objemech

Varianta B (transfer €33 000), OpEx obchodní firmy škáluje s růstem (tým, marketing, DACH distribuce).

Objem prodejů Revenue MT3 výrobní marže Obch. hrubý zisk Obch. OpEx Obch. EBITDA Tomáš celkem* Dostalík (75 %)*
10 ks / rok €660K €95K €330K €300K €30K (4,5 %) €99K €22K
25 ks / rok ← breakeven+ €1,65M €237K €825K €300K €525K (31,8 %) €316K €394K
50 ks / rok €3,3M €475K €1,65M €450K €1,2M (36,4 %) €655K €900K
80 ks / rok €5,28M €760K €2,64M €800K €1,84M (34,8 %) €1,04M €1,38M
150 ks / rok €9,9M €1,43M €4,95M €1,5M €3,45M (34,8 %) €1,95M €2,59M
300 ks / rok €19,8M €2,85M €9,9M €3,0M €6,9M (34,8 %) €3,89M €5,18M

* Tomáš celkem = MT3 výrobní marže + 15 % dividenda z obchodní firmy. Dostalík = 75 % dividenda z obchodní firmy. Před zdaněním.

Proč je varianta B férová pro Tomáše i pro obchodní firmu
Z pohledu Tomáše (MT3)
  • 40% marže na výrobních nákladech je průmyslový standard pro výrobce s vlastním IP
  • MT3 dostává €9 500 za každý prodaný kus navíc nad výrobní náklady
  • Při 25 kusech ročně vydělá Tomáš celkem €316K — z výroby i z dividendy
  • Jeho motivace se shoduje s motivací obchodní firmy: čím víc se prodá, tím víc vydělá z obou zdrojů
  • Při Fázi 2 (integraci) se jeho podíl zvýší na 30–40 % — odměna za to, že projekt správně rozjel
Z pohledu obchodní firmy
  • 50% hrubá marže je silný základ — obchodní firma pokryje OpEx €300K již při 10 prodejích
  • Firma se může rychle rozvíjet, investovat do obchodu a marketingu bez tlaku na cash flow
  • Při 25 kusech ročně generuje €525K EBITDA — dostatek na expanzi do DACH bez externího investora
  • Scénář je udržitelný i v konzervativním tempu — nevyžaduje agresivní růst pro přežití
Po integraci (Fáze 2) tato struktura zaniká. Obě firmy se spojí do jedné — MT3 IP a výroba přejdou do integrované obchodní firmy. Tomáš dostane navýšený podíl 30–40 %. Od té chvíle je P&L jedna konsolidovaná čísla: COGS €23 500, revenue €66 000, hrubá marže 64 %, a veškerý zisk se dělí podle podílů. To je také struktura, která přitáhne investora nebo strategického kupce.
09 — Exit potenciál

Kdo koupí, za kolik a proč

M&A trh v průmyslové automatizaci je mimořádně aktivní — EV/EBITDA multiplikátory vzrostly 2–4× v letech 2023–2025. ROBOTERZERO s proprietárním SW a rostoucí instalovanou základnou má profil prémiového acquisition target.

📉 Konzervativní — rok 5
80 instalací / rok
Revenue€5,28M
COGS transfer (×€33K)€2,64M
OpEx obchodní firmy€800K
EBITDA€1,84M (34,8 %)
Multiplikátor8× SME hardware
~€15M EV
✓ Základní scénář — rok 6
150 instalací / rok
Revenue€9,9M
COGS transfer (×€33K)€4,95M
OpEx obchodní firmy€1,5M
EBITDA€3,45M (34,8 %)
Multiplikátor10× IA&R tech
~€34M EV
🚀 Optimistický — rok 7
300 instalací / rok
Revenue€19,8M
COGS transfer (×€33K)€9,9M
OpEx obchodní firmy€3,0M
EBITDA€6,9M (34,8 %)
Multiplikátor13× strategická prémie
~€90M EV

Výpočet vychází z transferové ceny €33K/ks (Varianta B) a škálovaného OpEx. EBITDA se počítá z pohledu obchodní firmy. Po Fázi 2 (integraci) bude EBITDA marže vyšší — COGS €23,5K místo €33K dá hrubou marži 64 %.

Tier A — nejpravděpodobnější kupci
HALTER / Fastems

Přímý konkurent NL+FI. Fastems–HALTER JV (2019) je přesný exit template — velký průmyslový hráč přebírá specializovanou SME buňku.

Haas Automation

Nativní Haas integrace → automation bundle. CNC OEM s přirozenou aftermarket motivací.

PE — automation roll-up

Industry 4.0 platforma v ČR/DACH. Multiple arbitráž při dalším strategickém prodeji.

Co dramaticky zvyšuje exit valuaci
  • Servisní smlouvy — recurring revenue se oceňuje 1,5–2× výše
  • 200+ instalací v poli — provozní track record
  • Aspoň 2–3 reference zákazníci v DE/CH/AT
  • IP přesunuto do obchodní firmy (Fáze 2)
  • Zákazníci zatím pouze v ČR, bez DE zákazníka
  • Koncentrace zákazníků Pilana >30 % revenue
  • IP před Fází 2 stále v MT3
Scénář A — organický růst
Bez externího investora

Fáze 1 se financuje z vlastních zdrojů a z cash flow prvních prodejů. Při 25–50 instalacích ročně v ČR je roční revenue €1,6–3,3M — dostatečné pro organický růst bez kapitálového partnera. Tým si zachovává plnou kontrolu a rozhodovací svobodu.

  • Žádné ředění podílů, žádný investor board
  • Tempo růstu dáno vlastní kapacitou a cash flow
  • Plné rozhodovací pravomoci zůstávají v týmu
  • Exit je možný ve vlastním čase a za vlastních podmínek
Scénář B — akcelerovaný růst
S kapitálovým partnerem

Teprve ve chvíli, kdy chceme agresivně vstoupit do DACH a potřebujeme kapitál na distributora, marketing a servisní síť najednou, dává smysl přizvat externího investora. Pre-money valuace při 50+ instalacích v poli: €8–12M. Za 15–20 % podíl investor vkládá €1,5–2,5M.

  • PE fond nebo strategický partner (DACH průmysl)
  • Urychlení expanze o 2–3 roky oproti organickému tempu
  • Exit €25–30M = 2–3× pro investora, násobek pro zakladatele
  • Relevantní až po úspěšném pilotech a DACH referencích
Klíčový závěr: Projekt nevyžaduje externího investora pro spuštění ani pro první fázi růstu. Investor je volbou — nástroj pro akceleraci ve správný čas, ne podmínka vstupu. Produkt existuje a je ověřen v provozu, tým má přímý přístup k pilotnímu zákazníkovi a timing trhu je správný.